2025.1.3 주식 뉴스

한 기업이 2025년 미국 주식 시장이 3년 연속 20% 상승할 것으로 보는 이유

 

캐피털 이코노믹스는 2025년 미국 주식 시장이 20% 이상 상승할 수 있다고 전망했습니다.

이는 벤치마크 지수가 3년 연속 20% 이상 상승한 것을 의미합니다.

AI의 열정과 미국 경제력이 올해 시장 강세의 핵심 동력이 될 것입니다.

캐피털 이코노믹스의 전략가들에 따르면 미국 주식 시장은 2025년에 3년 연속 20% 이상의 상승률을 기록할 수 있다고 합니다.

이 예측이 사실로 입증된다면, 주식 시장 역사상 3년 연속으로 그 정도의 상승세를 보인 것은 이번이 두 번째입니다.

주식 시장이 20% 이상 해트트릭을 기록한 것은 1990년대 후반 닷컴 버블 당시로, 1997년 S&P 500 지수는 31%, 1998년 27%, 1999년 20% 상승했습니다.

S&P 500 지수는 2023년엔 약 24%, 2024년에 23%의 수익률을 기록했습니다.

이 메모는 올해 지속적인 강세 랠리를 촉진할 두 가지 원동력이 작년과 유사하다고 말했습니다: AI에 대한 투자자들의 열정과 미국의 예외주의입니다.

캐피털 이코노믹스의 수석 시장 이코노미스트인 다이애나 이오바넬은 "AI에 대한 열정이 주식 시장 전반에 걸쳐 상승폭을 확대하면서 특히 밸류에이션 상승을 통해 미국의 '빅테크'주가를 더욱 끌어올릴 것으로 생각합니다."라고 말했습니다.

아이오반엘 미국 주식의 밸류에이션이 주가수익비율 닷컴 버블 당시 최고치보다 여전히 훨씬 낮다는 점을 강조하며, 이는 더 많은 상승 여력이 있음을 시사합니다.

"그리고 실질적인 '무위험' 수익률을 고려한 밸류에이션 지표인 빅테크 주식이 포함된 섹터의 초과 수익률은 여전히 거품이 절정에 달했을 때의 수준을 훨씬 상회하고 있습니다."라고 이오바넬은 말합니다.

미국 주식 시장이 좋은 성과를 내야 하는 또 다른 이유는 미국 경제가 특히 동종업계에 비해 견고한 기반을 갖추고 있기 때문입니다.

이오바넬은 2025년에도 미국 경제가 주요 선진국보다 높은 실적을 지속해야 하며, 이는 기업의 수익 기대치를 높이는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.

이 메모는 도널드 트럼프 두 번째 행정부가 제안한 무역 정책 덕분에 미국 주식 시장을 규제에 비해 더욱 매력적으로 만들 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.

이오바넬은"트럼프 대통령의 임기가 절대적인 측면에서 미국 주식 시장의 성과를 제한할 수 있지만, 보편적 관세를 통해 비미국 주식의 전망을 저해함으로써 상대적 성과에 도움이 될 것으로 기대합니다."라고 말했습니다.

 

아시아 증시 상승, 2025년까지 험난한 출발

 

금요일 아시아 증시는 미국 증시를 닷새째 하락시킨 암울한 글로벌 증시 분위기를 반전시켰습니다.

자이언츠 SK하이닉스와 삼성전자가 한국 벤치마크를 2% 가까이 상승시켰습니다. 호주와 홍콩의 주가는 목요일 S&P 500 지수와 나스닥 100 지수가 모두 하락한 후 미국 주식 선물과 마찬가지로 상승했습니다. 일본의 주식 거래는 휴일로 휴장 합니다.

중국 증시는 2016년 이후 최악의 출발을 보인 후 등락을 거듭했습니다. 중국 경제 상황에 대한 우려로 10녀 만기 국채 수익률이 사상 처음으로 1.6% 아래로 떨어졌습니다.

금요일의 움직임은 지난 한 주 동안의 글로벌 주식 약세가 반전되기 시작할 수 있다는 신호입니다. 투자자들은 2024년을 마감한 후 내년을 대비해 자산 배분 전략을 시행할 준비를 하고 있습니다.

미국 증시 하락은 인기 피난처인 달러의 랠리와 함께 목요일 2년 만에 신저가를 기록했다가 금요일 새벽 하락세로 돌아섰습니다. 엔화는 전 세션에서 달러 대비 세 번째 일일 하락세를 보인 후 상승했습니다.

블룸버그 텔레비전에서 피보나치 자산 고나리 글로벌의 정인윤 최고경영자(CEO)는 도널드 틀럼프 미국 대통령 당선인의 "특히 관세 정책은 그 자체로 인플레이션입니다."라고 말했습니다. "인플레이션이 매우 고착화되어 있고 하락을 거부한다는 것은 현재의 중간 수준 금리 상태를 장기적으로 유지할 수 있다는 것을 의미합니다."

목요일 국채의 소폭 상승에도 불구하고 벤치마크 10년물 수익률은 12월 18일 연방준비제도이사회에서 제롬 파월 의장이 매파적으로 돌아서기 전 수준보다 20bp 가까이 높은 수준으로 세션을 마감했습니다. 파월 의장의 이사회가 금리 인하에 대한 열기가 약해진 후 자산 클래스 전반에 걸쳐 큰 움직임이 확산되었습니다. 일본의 공휴일로 인해 아시아 국채 거래는 마감되었습니다.

연준은 목요일부터 발표되는 경제 지표에서 금리 인하를 지지할 여력이 거의 없을 것입니다. 미국 실업률에 대한 초기 신청은 8개월 만에 최저치로 떨어졌으며, 이는 놀라울 정도로 회복력을 유지하고 있는 노동 시장의 일자리 감축 수준이 상대적으로 둔화되었음을 반영합니다.

미국 주식의 손실은 부분적으로 테슬라의 부진한 실적에 기인합니다. 이 전기 자동차 제조업체의 4분기 인도량은 예상치를 하회했고 연간 판매량은 10년 만에 처음으로 감소했습니다. 이 자동차 제조업체의 주가는 크리스마스 이후 18% 하락했습니다.

신흥 시장 주식에 대한 글로벌 지표는 9월 이후 최저 수준으로 떨어졌으며 10월 초 고점 대비 10% 하락에 근접했습니다.

모건 스탠리 웰스 매니지먼트의 리사 샬렛은 기업 실적 측면에서 2025년은 "쇼미의 해"가 될 것이라고 말하며, 작년 상승의 대부분을 차지한 대형 기술주인 매그니피센트 세븐의 지배력이 약화되고 있다고 경고했습니다.

"그룹으로서 함께 거래하고 시장을 주도할 수 있다는 생각은 2025년에 흔들릴 수 있습니다."라고 그녀는 말했습니다. 2024년 마지막 날의 하락에 대해서는 "나쁜 징조라고 부르기에는 너무 이르다"라고 샬렛은 블룸버그 텔레비전에서 말했습니다.