2024.12.18 주식 뉴스

유럽 자동차 주식, 50% 할인으로 할인 사냥꾼 유인

 

Stoxx 600 자동차 및 부품 지수는 12월에 4% 이상 상승하여 2월 이후 최고의 한 달을 보냈지만, 여전히 올해 들어 가장 큰 폭의 벤치마크에서 하락했습니다. 최근 상승 이후에도 자동차 제조업체들은 Stoxx 600 지수에 50% 이상 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 폭스바겐 AG는 내년 예상 수익의 4배 미만의 배수를 기록하고 있습니다. 이러한 밸류에이션 하락으로 인해 트레이더들은 특히 자동차 제조업체가 최근 중국 경기 부양책의 가장 큰 잠재적 수혜자 중 하나이기 때문에 협상을 모색하고 있습니다. 중국에 대한 우려와 미국의 관세 전망은 적어도 일시적으로는 완화되었지만 투자자들의 머릿속에는 여전히 남아 있습니다.

스티펠 파이낸셜 코퍼레이션의 애널리스트 다니엘 슈바르츠는 "12월의 실적 호조는 추정치가 마침내 충분히 낮아지고 새로운 관세가 책정되며 자동차 가격이 여전히 저렴해 보인다는 희망에 힘입은 것으로 보입니다."라고 말했습니다.

혼다 자동차와 닛산 자동차가 합병을 검토 중이라는 보도는 수요일에 특히 닛산 파트너인 르노 SA가 7.4%까지 상승하면서 업계에 활기를 불어넣었습니다.

기술 지표에 따르면 투자자들은 업계에 다시 관심을 돌리고 있습니다. 최근 주식 가격 변동의 규모를 보여주는 모멘텀 지표인 상대강도지수는 지난주 잠시 과매수 영역을 기록했습니다. 마지막으로 이 고점을 기록한 것은 두 달간의 상승세를 보였던 4월이었습니다.

AIR Capital의 애널리스트 피에르 올리비에 에시그에 따르면 자동차 제조업체의 최근 부흥은 투자자들이 이 섹터에 대한 공매도 베팅을 마감한 것으로도 부분적으로 설명할 수 있습니다.

개별 턴어라운드 스토리도 도움이 되었습니다. 스텔란티스 NV는 올해 가장 뒤처진 기업 중 하나였지만, 매출 약화를 되살리지 못한 대가를 치른 카를로스 타바레스 최고경영자(CEO)의 축출로 힘을 얻었습니다. 뱅크 오브 아메리카 코퍼레이션의 애널리스트들은 이 주식에 대해 긍정적인 평가를 내리고 있으며, 이 자동차 제조업체가 생산량을 개선할 것으로 예상하고 있습니다.

분석가들은 최근 중국과 같은 주요 이슈와 내년 배기가스 규제 준수에 대해 비교적 유리한 위치에 있는 것으로 보인다고 평가한 Jefferies에서 BMW AG가 업그레이드되면서 상승세를 보였습니다. BMW는 대규모 리콜과 독일의 높은 에너지 및 인건비로 인해 2024년에 22% 하락했습니다.

 

트럼프 무역, 저렴한 헝가리 시장에 충격을 주면서 유럽으로 넘어가다.

 

유럽 금융 시장 전반에 걸쳐 분위기가 현저히 우울한 상황에서 부다페스트에 낙관적인 분위기가 조성된 이유를 설명하는 데 큰 도움이 됩니다. 투자자들은 프랑크푸르트나 바르샤바처럼 트럼프의 새로운 관세나 나토 자금 조달 분쟁에 대해 그리 걱정하지 않고 있으며, 트럼프 무역이 헝가리 경제와 주식 시장에 미칠 수 있는 모든 영향을 고려하고 있습니다.

이 추측은 지난주 총리가 트럼프 대통령과의 즉석 회담을 위해 수행원들을 태우고 마라라고로 향했을 때 과장된 것이었습니다. 그날 참석한 사람들 중에는 헝가리 통신사 4iG Nyrt의 회장인 겔러트 자스자이도 있었습니다. 자스자이가 트럼프의 측근인 억만장자 엘론 머스크에게 사업 거래 가능성을 논의하기 위해 접촉을 했다는 소식이 전해지자 주가는 급등했습니다.

지난주에는 13% 상승하여 2년여 만에 가장 큰 폭으로 상승했으며, 이는 트럼프-오반 동맹이 헝가리 시장의 소규모 기업들도 들어 올릴 수 있을 만큼 강력하다는 증거입니다. 분석가들과 펀드 매니저들은 트럼프가 약속한 대로 러시아-우크라이나 전쟁 종식을 신속하게 중개할 수 있다면 더 많은 주식을 얻을 수 있다고 말합니다.

전쟁으로 인해 지정학적 위험이 고조되고 동유럽 전역의 주식 가치가 하락했습니다. 그리고 대다수의 유럽 기업과 달리 헝가리 시장의 대형 기업인 OTP Bank Nyrt, 제약회사 Richter Gedeon Nyrt, 석유 그룹 Mol Nyrt는 모스크바와의 관계를 끊지 않았으며, 이는 관계 악화와 러시아 경제 반등의 혜택을 누릴 수 있도록 도와줄 수 있습니다.

헝가리에 있는 아문디 SA 사업부의 포트폴리오 관리 책임자인 피터 키스는 트럼프 효과가 "헝가리 주식 시장에 확실한 활력을 불어넣을 수 있다"라고 말했습니다.

부다페스트의 모든 사람이 트럼프 2.0에 대해 낙관적인 것은 아니며, 특히 트럼프 2.0이 헝가리의 병든 경제에 도움이 될 만큼 충분한 실질 투자를 창출할 수 있을지 여부에 대해서는 낙관적이지 않습니다. 또 다른 장애물은 시가총액이 루마니아, 콜롬비아, 파키스탄, 카자흐스탄, 이집트의 증권거래소보다 적은 약 410억 달러에 달하는 부다페스트 주식 시장의 상대적으로 작은 규모입니다. 최소 10억 달러 이상의 가치를 지닌 상장 기업은 5개에 불과합니다.

트럼프와 머스크의 지원을 받은 헝가리 통신은 오르반의 비즈니스 모델을 대표합니다. 4iG는 총리의 동맹국들이 운영하며 정부 지원 인수,국가 계약 및 보조금 부채를 통해 성장해 왔습니다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 투명성에 대한 우려로 인해 외국인 투자자가 보유한 주식은 1% 미만입니다.

 

오늘 주식 시장: 연준의 금리 결정을 앞두고 지수가 하락하면서 다우지수는 9일 연속 하락세를 기록했습니다.

 

투자자들이 연준의 올해 최종 금리 결정에 대비하면서 지수는 하락했습니다.

엔비디아 주가는 조정폭을 심화시켰고, 테슬라는 사상 최고치를 기록했습니다.

화요일 미국 증시는 하락하여 다우존스 산업평균지수가 1978년 이후 처음으로 9일 연속 하락세로 떨어졌습니다.

지수는 250 이상 하락했고, S&P 500지수와 나스닥 종합 지수는 각가가 0.43%와 0.51% 하락했습니다. 다우지수는 12월 초 이후 2.8% ㅗ하락했습니다.

투자자들은 올해 연방준비제도이사회의 마지막 금리 결정을 받기 위해 준비하고 있습니다.

시장에서는 연준이 수요일에 0.25%포인트의 추가 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있습니다.

시장은 이번 주 연준의 금리 인하가 거의 확실시되지만, 11월 소매 판매가 예상보다 호조를 보이면서 내년 통화 정책 전망에 대한 불확실성이 높아졌습니다.

LPL 파이낸셜의 수석 이코노미스트인 제프리로치(Jeffrey Roach)는 "11월 소매업 활동은 소비자들이 높은 소득, 포트폴리오 가치 상승, 안정적인 재무 기반을 통해 충분한 소비력을 확보하면서 견조했습니다. 이 보고서는 2025년 정책 경로에 대한 연준의 논쟁에 추가될 가능성이 높습니다."라고 썼습니다. "노동 시장이 실질적으로 약화되지 않는 한 투자자들은 연준이 내년에 금리를 완화할 것으로 예상해야 하지만 당초 기대했던 만큼은 아닙니다."

개별 종목 중 엔비디아의 주가는 화요일에도 하락세를 이어갔습니다. 이 AI칩 제조업체의 주가는 11월 사상 최고치에서 17% 하락한 후 약세장 영역에 근접했습니다.